出品 | 财银社
文章 | 贾茹
编辑 | 何碧
一张300万的罚单，让南昌农商行成为了舆论的焦点。
这不仅是该行成立17年以来最大的一张罚单，并且有两位行长同时被追责，更可怕的是，这个罚单的金额甚至超过了他们2025年的净利润总额。
根据财报显示，2025年，南昌农商行实现营业收入11.04亿元，同比下降15.2%；净利润270.97万元，同比下降86.13%。
谁也不曾想到，那个在2017年净利润达到6.03亿元的行业示范标杆，竟然沦落至此。
这一切的源头，要从2023年那场高管集体落马说起，2023年堪称南昌农商行的“反腐风暴年\"，该行先后有三名重量级高管主动投案接受调查，这一系列事件在江西省金融系统引发强烈震动。
根据”廉洁江西\"官方公众号披露的信息，这三起案件呈现出明显的连续性特征。
2023年3月23日，南昌农商行原党委书记、董事长应勇率先因涉嫌严重违纪违法主动向组织交代问题。经查，应勇存在多方面严重违纪违法行为：在组织纪律方面，其组织观念淡薄，公然破坏民主集中制原则，长期不按规定报告个人有关事项，在接受组织函询时故意隐瞒实情；在人事管理方面，利用职权在干部录用、职务晋升等环节为他人谋取不当利益；在生活作风方面，道德败坏、家风不正，存在权色交易等严重问题。
同年4月28日，南昌农商行原党委委员、副行长杨思明步应勇后尘主动投案。调查发现，杨思明的违纪违法问题主要集中在业务领域：其长期违反廉洁纪律，通过贷款客户进行营利活动，违规借用贷款客户资金，严重破坏金融秩序和营商环境；此外，杨思明还沉迷赌博等低级趣味，个人生活腐化堕落。
2023年6月8日，南昌农商行原董事长熊斌成为第三位主动投案的高管。熊斌案件的特殊性在于其对抗组织审查的情节：在调查期间，熊斌不仅与他人串供，还试图转移赃款赃物，反映出其完全丧失理想信念，对党不忠诚不老实。但最终在反腐高压态势下，熊斌仍选择主动交代问题。
2024年7月，南昌农商行原纪委书记朱四荣涉嫌严重违纪违法，主动向组织交代问题，经查，朱四荣丧失理想信念，背离初心使命，多次与他人串供，处心积虑对抗组织审查；私德败坏，生活腐化；“靠贷吃贷”，借放贷“解困”之名，行贪腐贿赂之实，利用职务上的便利非法收受巨额财物。
这四人同流合污，在不到十年的时间里，竟将一家标杆级的农商行沦落成如此青黄不接的程度，而他们留下的烂摊子也成为了南昌农商行如今困境的主要原因。
从2025年财报来看，南昌农商行取得营业收入11.04亿元的成绩，虽同比下降15.1%，但从其1.65亿元的利润总额却较上一年度大幅增长161.9%，造成该行净利润微乎其微的根本原因则在于信用减值的大量集体。
为处置持续暴露的不良资产，该行每年计提巨额信用减值损失，2024年计提资产减值损失3.59亿元，2025年信用减值损失3.55亿元，减值计提规模常年接近甚至超过当期利润总额，是净利润被大幅压缩的核心财务因素。
尽管维持如此大力度的信用减值计提，南昌农商行的不良率依旧居高不下，历年财报显示，2022-2025 年末，该行合并口径不良贷款率分别为4.18%、3.91%、3.96%、3.91%，持续维持在3.9%以上的高位，是同期全国商业银行平均不良率的2.6倍，资产质量处于行业较差水平。
这背后，正是上述四人贪赃枉法所造成的贷款结构而形成历史遗留问题，2021年末最大十家贷款客户集中度一度达78.82%，集中度风险突出；同时无抵押贷款占贷款总额的42%，风险缓释手段不足；部分大股东关联贷款的企业自身存在失信、被执行记录，进一步推高不良暴露概率。
同时，多年来对非利息收入的忽略也使南昌农商行的收入结构失衡，财报数据显示，2025年该行非利息净收入仅0.69亿元，占营收比重不足7%，中间业务、财富管理、交易型业务等轻资本收入几乎没有贡献。
收入结构极度单一的情况下，完全无法对冲息差下行、不良暴露的冲击，盈利抗风险能力极弱。
去年，南昌农商行在脱离省联社划归市管后，改革也按下了加速键，虽然在主要会计数据和财务指标方面看起来不太好看，但仔细拆解其财报不难发现，2025年末该行其他资产中的其他应收款年末余额9.27亿元，年初余额4.78亿元，全年增长4.49亿元，增幅接近翻倍。
这一数字与其财报“重要资产转让及出售”章节所披露的，母公司批量转让表内外不良资产本金20.79亿元，应收转让价款10.43亿元，实际仅收到5.88亿元，暂未收到的转让价款达4.56亿元高度吻合。
正所谓：刮骨疗毒，去腐方能生肌。
对于南昌农商行来说，批量出清不良资产、清剿历史风险包袱，只是南昌农商行拨乱反正、重回正轨的第一步。
随着公司治理体系重塑、信贷管理秩序归位、收入结构逐步补位，卸下历史包袱的南昌农商行，仍可凭借本土化服务能力修复盈利水平、重塑市场竞争力，走出低谷、重回行业标杆之列并非遥不可及
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